La préparation financière de la retraite est une préoccupation importante pour de nombreux Français. L'incertitude des régimes de retraite obligatoires pousse les épargnants à chercher des options pour compléter leurs revenus futurs. Deux options se démarquent particulièrement : le plan épargne retraite (PER) et l'assurance vie. Bien que ces deux produits financiers partagent certaines similitudes, ils peuvent influencer votre choix en fonction de vos objectifs personnels et de votre situation fiscale. Sur la banquepopulaire.fr, analysez les nuances entre ces deux placements afin de prendre la meilleure décision pour améliorer votre stratégie d'épargne à long terme.
Caractéristiques du PER et de l'assurance vie
Le PER et l'assurance vie sont deux produits d'épargne populaires, mais ils diffèrent sur plusieurs aspects importants. Le plan d'épargne retraite est conçu pour préparer la retraite, avec des avantages fiscaux à l'entrée et une épargne généralement bloquée jusqu'à la fin de la vie active. L'assurance vie, quant à elle, est plus flexible et peut servir divers objectifs financiers, pas seulement la retraite.
L'une des principales différences est la disponibilité des fonds. Avec une assurance vie, vous pouvez effectuer des retraits à tout moment, bien que cela puisse avoir des implications fiscales. Le PER, en revanche, impose des restrictions sur les retraits avant la retraite, sauf dans certains cas particuliers de déblocage anticipé.
En termes de fiscalité, le PER donne des avantages immédiats avec la déductibilité des versements du revenu imposable, tandis que l'assurance vie a une fiscalité avantageuse sur les gains, particulièrement après huit ans de détention. Ces différences de traitement fiscal peuvent avoir une influence sur le choix entre ces deux produits, en fonction de votre situation personnelle et de vos objectifs à long terme.
Fonctionnement et fiscalité du PER
Le Plan d'Épargne Retraite a été introduit par la loi PACTE pour simplifier et uniformiser les produits d'épargne retraite. Il se décline en plusieurs types, chacun ayant ses particularités en termes de fonctionnement et de fiscalité. Analyser ces fonctionnements est nécessaire pour maximiser les avantages de ce placement dans votre stratégie d'épargne retraite.
Types de PER : PER individuel, PER collectif, PER obligatoire
Le PER se décline en trois variantes principales :
- Le PER individuel : ouvert à tous, il remplace les anciens PERP et contrats Madelin.
- Le PER collectif : proposé par les entreprises à leurs salariés, il succède au PERCO.
- Le PER obligatoire : mis en place par l'employeur pour certaines catégories de salariés, il remplace l'article 83.
Chaque type de PER a ses particularités en termes d'alimentation et de gestion, mais ils partagent un cadre fiscal commun. Le choix entre ces options dépendra de votre situation professionnelle et des opportunités offertes par votre employeur.
Règles de déblocage anticipé du PER
Bien que le PER soit conçu pour une épargne de long terme, certaines situations permettent un déblocage anticipé des fonds. Ces cas exceptionnels incluent l'achat de la résidence principale, le décès du conjoint ou du partenaire de PACS, l'invalidité du titulaire, de ses enfants, de son conjoint ou partenaire de PACS, le surendettement et l'expiration des droits à l'assurance chômage.
Ces options de déblocage anticipé donnent une certaine liberté, mais il faut les considérer comme des recours exceptionnels plutôt que comme une stratégie d'utilisation régulière du PER.
Fiscalité à l'entrée : déductibilité des versements
L'avantage du PER est la déductibilité fiscale des versements volontaires. Cette déduction s'effectue dans la limite d'un plafond annuel, calculé en fonction de vos revenus professionnels. Pour les salariés, ce plafond est généralement fixé à 10% des revenus professionnels de l'année précédente, dans la limite de 8 fois le plafond annuel de la sécurité sociale (PASS).
Cette déductibilité peut réduire les impôts, particulièrement pour les contribuables dans les tranches d'imposition élevées. Cependant, il faut noter que cet avantage fiscal à l'entrée aura des implications sur la fiscalité à la sortie.
Imposition à la sortie : rente ou capital
À la retraite, vous avez le choix entre une sortie en rente viagère, en capital, ou un mix des deux. La fiscalité appliquée dépend du mode de sortie choisi et de la nature des versements effectués :
- Pour une sortie en capital : les versements volontaires déduits sont soumis au barème progressif de l'impôt sur le revenu, tandis que les plus-values sont taxées au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30%.
- Pour une sortie en rente : elle est imposée selon le régime des pensions de retraite, avec un abattement de 10%.
Cette fiscalité à la sortie est un élément important à prendre en compte dans votre stratégie globale d'épargne retraite, en particulier si vous avez bénéficié de la déductibilité des versements à l'entrée.
Particularités et avantages de l'assurance vie
L'assurance vie reste l'un des placements préférés des Français. Contrairement au PER, l'assurance vie n'est pas exclusivement dédiée à la préparation de la retraite, ce qui lui confère une polyvalence appréciable dans la gestion patrimoniale.
Fonds euros ou unités de compte
Les contrats d'assurance vie proposent généralement deux types de supports d'investissement :
- Le fonds en euros : il donne une garantie du capital investi et un rendement modéré mais sécurisé.
- Les unités de compte (UC) : elles permettent d'investir sur des supports plus dynamiques (actions, obligations, immobilier) avec un potentiel de rendement supérieur, mais sans garantie en capital.
La répartition entre ces deux types de supports peut être ajustée selon votre profil de risque et vos objectifs d'investissement. Cette souplesse permet d'adapter votre stratégie d'épargne au fil du temps et des évolutions de marché.
Fiscalité privilégiée après 8 ans de détention
L'atout de l'assurance vie est sa fiscalité avantageuse, particulièrement après 8 ans de détention. À partir de cette durée, vous bénéficiez :
- D'un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule (9 200 € pour un couple) sur les gains en cas de rachat.
- D'un taux de prélèvement forfaitaire libératoire de 7,5% sur les gains, en plus de l'abattement (hors prélèvements sociaux).
Cette fiscalité privilégiée encourage l'épargne de long terme et peut-être intéressante pour compléter vos revenus à la retraite de manière fiscalement améliorée.
Transmission patrimoniale et exonération des droits de succession
L'assurance vie donne des avantages en matière de transmission patrimoniale. Les capitaux transmis aux bénéficiaires en cas de décès de l'assuré bénéficient d'un cadre fiscal avantageux :
- Pour les versements effectués avant 70 ans : exonération jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire.
- Pour les versements après 70 ans : abattement global de 30 500 € sur les primes versées.
Ces dispositions font de l'assurance vie un outil privilégié pour la transmission patrimoniale, permettant de transmettre un capital important à ses proches dans des conditions fiscales avantageuses.
Comparaison des performances : PER ou assurance vie
La comparaison des performances entre le PER et l'assurance vie dépend de nombreux éléments, notamment les supports d'investissement choisis, la durée de détention, et votre situation fiscale personnelle.
Pour le PER, l'avantage fiscal à l'entrée peut booster la performance nette, surtout pour les contribuables fortement imposés. Par exemple, un versement de 10 000 € sur un PER pour un contribuable dans la tranche à 30% ne coûte en réalité que 7 000 € après déduction fiscale, ce qui améliore mécaniquement le rendement effectif.
L'assurance vie, quant à elle, tire sa performance de sa fiscalité avantageuse sur les gains, particulièrement après 8 ans. Un contrat bien géré, combinant fonds euros et unités de compte, peut donner des performances attractives sur le long terme, avec l'avantage de la disponibilité des fonds.
Notez que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La diversification entre PER et assurance vie peut être une stratégie pertinente pour améliorer votre épargne retraite en conservant une certaine souplesse.
Combiner PER et assurance vie
Plutôt que de choisir entre PER et assurance vie, la meilleure stratégie est souvent de combiner ces deux produits pour tirer parti de leurs avantages respectifs. Cette méthode permet de maximiser les bénéfices fiscaux en conservant une partie de votre épargne accessible.
Diversification des placements selon l'horizon de placement
Une stratégie efficace consiste à répartir votre épargne entre PER et assurance vie en fonction de vos objectifs à court, moyen et long terme :
- Utilisez le PER pour l'épargne dédiée à la retraite, en profitant de l'avantage fiscal à l'entrée.
- Conservez une assurance vie pour vos projets à moyen terme et comme épargne de précaution, bénéficiant de sa disponibilité et de sa fiscalité avantageuse après 8 ans.
Cette diversification vous permet de bénéficier des avantages des deux produits en adaptant votre stratégie à vos besoins évolutifs.
Arbitrage entre déductibilité fiscale et disponibilité de l'épargne
L'arbitrage entre PER et assurance vie dépend largement de votre situation fiscale actuelle et de vos anticipations futures. Si vous êtes dans une tranche d'imposition élevée, le PER peut donner un avantage fiscal immédiat important. Cependant, n'oubliez pas que cette épargne sera moins accessible.
L'assurance vie, avec sa disponibilité permanente, peut être préférée si vous anticipez des besoins de liquidités ou si votre taux d'imposition est susceptible de baisser à la retraite. Une stratégie équilibrée pourrait consister à maximiser les versements sur le PER jusqu'au plafond de déductibilité, puis à placer l'excédent d'épargne sur une assurance vie.
Gestion de l'épargne retraite par tranches d'âge
Votre stratégie d'épargne retraite doit évoluer avec le temps. Une méthode par tranches d'âge peut être pertinente :
- Jeunes actifs (25-35 ans) : privilégiez l'assurance vie pour sa souplesse, en commençant à alimenter un PER pour profiter de l'effet temps long.
- Milieu de carrière (35-50 ans) : augmentez progressivement la part du PER pour améliorer l'avantage fiscal, en maintenant une assurance vie comme coussin de sécurité.
- Approche de la retraite (50 ans et plus) : maximisez les versements sur le PER pour bénéficier pleinement de la déductibilité fiscale, en préparant une stratégie de sortie combinant PER et assurance vie.
Ces étapes permettent d'adapter votre stratégie d'épargne à l'évolution de votre situation professionnelle et personnelle.
Évolutions réglementaires : loi PACTE et réforme des retraites 2023
Les récentes évolutions réglementaires ont influencé l'épargne retraite en France. La loi PACTE (Plan d'Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises) de 2019 a introduit le PER, visant à simplifier et rendre plus attractif l'épargne retraite. Cette loi a notamment
La réforme des retraites de 2023 a également eu une influence directe sur l'épargne retraite. Avec le report de l'âge légal de départ à la retraite à 64 ans, la période d'épargne potentielle s'allonge, rendant encore plus pertinente la constitution d'une épargne complémentaire. Cette évolution renforce l'intérêt des produits comme le PER et l'assurance vie dans une stratégie globale de préparation à la retraite.
Il est nécessaire pour les épargnants de rester informés de ces évolutions réglementaires et de leurs implications sur leur stratégie d'épargne retraite.
